01 Apr

Lima Risiko Investasi Global Teratas Pada 2021

Lima Risiko Investasi Global Teratas Pada 2021

Setelah reli yang kuat untuk saham di sebagian besar tahun 2020, mari kita lihat potensi risiko penurunan terbesar bagi investor di tahun mendatang. Meskipun tidak satu pun dari skenario ini yang menjadi kasus dasar kami untuk tahun 2021, tinjauan risiko investasi teratas secara lebih mendalam mungkin lebih bijaksana saat kita memasuki Tahun Baru. Salah satu investasi terbaik adalah menaruh uang anda di situs demo pragmatic.

Bersembunyi di depan mata

Bersembunyi di depan mata

Sejarah menunjukkan kepada kita bahwa risiko terbesar dalam satu tahun biasanya tidak berasal dari luar lapangan (meskipun itu kadang-kadang terjadi, seperti yang terjadi pada tahun 2020 dengan wabah COVID-19). Sebaliknya, mereka sering bersembunyi di depan mata. Seperti salah satu kutipan favorit saya yang dikaitkan dengan Mark Twain: “Bukan apa yang tidak Anda ketahui yang membuat Anda dalam masalah, tetapi yang Anda tahu pasti tidak begitu.” Risiko muncul ketika ada tingkat kepercayaan yang sangat tinggi di antara para pelaku pasar terhadap hasil tertentu yang tidak berjalan dengan baik. Jadi, dengan mengidentifikasi hal-hal yang tidak terduga, berikut adalah lima risiko penurunan global teratas bagi investor di tahun 2021, tanpa urutan tertentu:

  • Masalah dengan peluncuran vaksin
  • Ketegangan geopolitik dan perdagangan tidak memudar
  • Pengetatan kebijakan fiskal dan / atau moneter
  • Ekonomi zombie
  • Suku bunga / kejutan dolar

Menyelam ke lima besar

1. Masalah dengan peluncuran vaksin. Pasar memiliki harapan yang tinggi untuk peluncuran vaksin COVID-19 yang sukses dan sesuai jadwal secara global, mengantisipasi mayoritas orang yang telah diimunisasi pada bulan Juli untuk negara-negara besar seperti Amerika Serikat dan Inggris. Kabar baik bulan November tentang uji coba vaksin Fase 3 berkontribusi pada bulan terkuat bagi ekuitas global dalam lebih dari 45 tahun karena pasar memperkirakan jadwal yang lebih cepat untuk pemulihan ekonomi. Ada potensi pasar saham untuk menarik kembali sebagian dari keuntungan tersebut jika distribusi, adopsi, atau kemanjuran vaksin terlambat, yang mengakibatkan penundaan pada timeline pemulihan. Kemacetan dengan kapasitas pengujian virus dan waktu penyelesaian di Inggris dan AS meningkatkan kekhawatiran tentang kemampuan untuk meluncurkan vaksinasi secara luas, operasi yang lebih besar. Selain itu, kami yakin pasar belum mengurangi potensi kembalinya penguncian pada awal 2021 jika liburan Desember mengakibatkan gelombang baru kasus dan rawat inap, atau potensi virus untuk bermutasi dan membuat versi vaksin saat ini kurang efektif.

2. Ketegangan geopolitik dan perdagangan tidak mereda.

Pasar tidak mengantisipasi gejolak ketegangan kebijakan luar negeri pada tahun 2021, menyusul penurunan ketidakpastian kebijakan perdagangan tahun 2020 menurut Indeks Ketidakpastian Perdagangan Dunia dari Economist Intelligence Unit. Namun, ada titik panas yang bisa menyebar ke pasar.

Presiden terpilih AS Biden telah memperjelas bahwa dia tidak akan segera menurunkan tarif perdagangan dan bermaksud untuk menghadapi China tentang masalah lingkungan dan ketenagakerjaan selain hak kekayaan intelektual. China dapat menanggapi dengan memberi tahu negara-negara lain bahwa aliansi baru dengan Pemerintahan Biden yang akan datang melawan China dapat memicu pembalasan.

Australia dan China telah berada dalam konflik kecil selama beberapa tahun terakhir, tetapi ketegangan kini meningkat, dengan potensi kerusakan ekonomi yang berarti.

Pemilihan Presiden pertengahan tahun Iran dapat melihat konservatif garis keras berkuasa, menghambat setiap upaya AS untuk kembali ke Rencana Aksi Komprehensif Bersama untuk menahan ambisi nuklir Iran.

Kegagalan untuk membuat kesepakatan perdagangan U.K.-EU pasca-Brexit dapat menyebabkan konflik; ditingkatkan dengan transisi ke kepemimpinan baru di Eropa (Pemilu Jerman pada musim gugur dan menjelang Pemilu Prancis musim semi 2022).

Ada potensi ketegangan AS yang diperbarui antara Korea Utara, Rusia / Suriah, Venezuela, dan lainnya dengan kepentingan yang bertentangan dengan tujuan AS.

Indeks Ketidakpastian Perdagangan Dunia anjlok pada tahun 2020

3. Pengetatan kebijakan fiskal dan / atau moneter.

Pasar jelas bertaruh pada kelanjutan kebijakan yang mudah di tahun 2021. Pengetatan kebijakan moneter atau fiskal yang prematur di negara-negara besar dapat memperlambat pemulihan dan menghadapi kemunduran di pasar saham. Ini terjadi ketika ekonomi global keluar dari resesi terakhir.

Pengetatan fiskal dan moneter atas nama penghematan setelah Krisis Keuangan Besar 2008-09 berkontribusi pada koreksi lebih dari 15% di pasar saham AS dan global untuk tahun 2010 dan 2011.

The Fed mengisyaratkan perlambatan yang akan datang, pembelian obligasi QE pada tahun 2013, menyebabkan “taper tantrum” yang mengirim saham pasar berkembang turun lebih dari 15%.

Baru-baru ini, saham AS mundur lebih dari 5% pada Juni 2020 karena CARES Act menuju kedaluwarsa tanpa program lain untuk menggantikannya.

Pembuat kebijakan tidak mungkin memperketat kebijakan secepatnya setelah resesi global ini dibandingkan dengan sejarah baru-baru ini. Tetapi tanda-tanda berkurangnya pelonggaran dapat mendorong kemunduran pasar, jika pembuat kebijakan mulai mencari cara untuk menahan anggaran dan neraca yang tidak terkendali. Ini bisa berupa diskusi tentang kenaikan pajak atau keringanan pembelian aset QE.

Perpajakan mungkin menjadi fokus untuk melawan utang pemerintah yang lebih tinggi

4. Ekonomi zombie.

Dampak struktural ekonomi yang berkepanjangan dari krisis dan resesi 2020 dapat memperlambat pemulihan ekonomi. Alih-alih kembali cepat ke ekonomi sebelum krisis, ada kemungkinan kita membutuhkan periode penyesuaian struktural yang lebih lama. Kebijakan fiskal dan moneter yang mudah dan berkelanjutan juga dapat mengakibatkan terhambatnya produktivitas dan pertumbuhan dari gerombolan perusahaan “zombi”. Sekitar seperlima dari perusahaan AS dan non-AS dianggap “zombie”, yang didefinisikan sebagai mereka yang pendapatannya tidak cukup untuk menutupi pembayaran utang. Bantuan krisis telah membuat bisnis bangkrut jauh di bawah tingkat normal, yang berarti perusahaan yang akan mati secara alami tanpa pandemi telah dibiarkan hidup secara artifisial. Perusahaan-perusahaan ini mungkin menggunakan bantuan untuk melakukan pembayaran hutang daripada mendorong pertumbuhan ekonomi melalui perekrutan atau pengeluaran untuk peralatan.

Ribuan perusahaan zombie tetap hidup pada tahun 2020

5. Tingkat suku bunga / kejutan dolar.

Lonjakan inflasi yang tidak terduga, lonjakan kejutan dalam imbal hasil obligasi atau penurunan dolar dapat menyebabkan volatilitas pasar saham yang lebih tinggi. Ekspektasi inflasi telah meningkat dengan cepat, seperti yang Anda lihat pada grafik di bawah ini. Penembusan di atas kisaran lima tahun dapat memicu kondisi keuangan yang lebih ketat dan mendorong investor untuk menilai kembali valuasi pasar saham.

Dipersiapkan

Terlepas dari apakah risiko khusus ini terjadi atau tidak, tahun baru hampir selalu membawa kejutan dalam satu bentuk atau lainnya. Memiliki portofolio yang seimbang dan terdiversifikasi dan dipersiapkan dengan rencana jika terjadi hasil yang tidak terduga adalah kunci investasi yang sukses.